Убыток называется непостоянным, поскольку не фиксируется до тех пор, пока средства, предоставленные в пул, не выведены поставщиком. Например, если цена актива возвращается к исходным значениям, то непостоянные потери составят 0%. Например, на бирже Uniswap пользователи уплачивают комиссии в размере 0,3% за каждую совершенную транзакцию. Благодаря этому пул с высоким торговым оборотом предоставляет достаточную доходность для поставщиков, амм это чтобы, несмотря на высокий риск непостоянных потерь, оставаться в прибыли. Стоит отметить, что доходность также зависит от протокола, определенного пула, заблокированных активов и рыночных обстоятельств.
Почему происходит Impermanent Loss?
L ‘непостоянная потеря является важной концепцией для инвесторов в DeFi (децентрализованные финансы). Это явление, которое происходит, когда вы предоставляете активы пул ликвидности и стоимость этих активов колеблется в неблагоприятную сторону по сравнению с stp брокер их первоначальной ценой. Понимание непостоянных потерь важно для всех, кто хочет максимизировать свою прибыль, минимизируя при этом риск в мире финансов.
Что такое непостоянные потери и как их избежать?
Комиссии за транзакции, генерируемые пулами, могут сыграть важную роль в компенсации непостоянных потерь. Чем выше объем торгов, тем выше комиссионные вы можете получить как поставщик ликвидности. Эти генерируемые комиссии за транзакции отражаются в доходах, предлагаемых платформой для пары ликвидности. L ‘непостоянная потеря происходит, когда цены двух активов в пуле ликвидности изменяются неравномерно. Ключ к этому явлению лежит в автоматическая ребалансировка активов в пуле, исходя из формула market maker автоматизированный (АММ).
Что такое Томочейн (ТОМО)? Полный набор криптовалюты TOMO
Мы можем уменьшить потери, выпрыгивая из пула ликвидности во время высоких рыночных распродаж или бычьего роста. Выше приведен упрощенный процесс того, как работает непостоянная потеря. Расчет будет более сложным, если цена токена 2 или более предоставленных активов изменится.
Определение непостоянной потери
Как мы видим на следующем графике, мы можем увидеть, как непостоянные потери будут развиваться в различных соотношениях. Как мы видим, 90/10 — это тот, кто терпит наименьшие необратимые потери. Эти коэффициенты также могут помочь нам уменьшить влияние непостоянных потерь, обеспечивая меньшую разницу между хранением токена и обеспечением ликвидности. На следующем графике мы видим, что пребывание в пуле ликвидности с 80% WETH и 20% другого токена принесет больше преимуществ, чем соотношение 50/50. В крупных пулах ликвидности поставщики ликвидности довольно часто получают годовую процентную доходность (APY), превышающую 20%, а иногда и больше, в зависимости от платформы и выбранного пула.
- «Непостоянная потеря» является результатом алгоритмической формулы ребалансировки, использующей протоколы AMM.
- Соотношение цен – это соотношение цены токена при выводе и при вводе.
- Поэтому инвесторы должны хорошо понимать, что такое LP, как образуются убытки и как их можно предотвратить.
- В этой статье мы разберем такое важное понятие, как непостоянная потеря.
- Только когда цены вернутся точно туда, где они были, когда вы вошли в пул, потерь больше не будет.
Поэтому, если вы хотите зарабатывать комиссионные как LP, но вас не смущает большое количество IL, такие пулы ликвидности могут быть хорошим вариантом. Непостоянная потеря возникает в результате взаимосвязи между парами токенов в автоматизированных маркет-мейкерах. AMM используют алгоритмы для определения цен на токены на основе их спроса и предложения. Когда цена одного токена в пуле ликвидности значительно меняется по сравнению с другим токеном, могут возникнуть непоправимые убытки. Это происходит потому, что активы поставщиков ликвидности становятся несбалансированными из-за колебаний цен, что приводит к временному снижению их стоимости. Непостоянная потеря относится к временному снижению стоимости активов, с которым сталкиваются поставщики ликвидности при поставке токенов в пул ликвидности.
Волатильность на рынке криптовалют является движущей силой непостоянных потерь. Когда цены активов в пуле ликвидности испытывают высокий уровень волатильности, потенциал непостоянных потерь увеличивается. Это связано с тем, что относительная стоимость активов в пуле может резко колебаться, что приводит к более высокой вероятности непостоянной потери. Непостоянные потери (ПП) – это риск, которому подвергаются поставщики ликвидности (ПЛ), когда некоторые из их активов в пуле ликвидности снижаются в количестве. Это почти всегда приводит к снижению стоимости по сравнению с владением.
Проскальзывание и влияние цены — это аналогичный термин, который возникает, когда пользователь обменивает один токен на другой на биржах, в том числе централизованных и децентрализованных. С момента появления DeFi в криптопространстве было запущено множество протоколов, чтобы расширить преимущества технологии блокчейна и смарт-контрактов. DeFi — это зарождающаяся категория, и у нее есть недостатки, которые ограничивают ее потенциальное внедрение. Доказано, что Maverick AMM генерирует больше комиссий для LP, чем обычный АММ с моделью постоянного произведения. IL обычно нивелируется некоторой комиссией, оплачиваемой в пользу LP в обмен на его депозит. Она часто генерируется путем взимания с трейдеров небольшого процента за каждую сделку, исполняемую ими через пул.
Оно представляет разницу между стоимостью активов в кошельке и стоимостью активов в пуле ликвидности. Назвать это «непостоянным» можно потому, что потеря не всегда носит долгосрочный характер. Если цены токенов вернутся к своим первоначальным значениям, потери можно смягчить или даже устранить.
На DEX пользователи могут торговать своими токенами напрямую с пулом, не дожидаясь контрагента, поскольку ликвидность всегда доступна. В обмен на свой вклад в эти пулы поставщики ликвидности получать долю комиссий за транзакции, полученные в результате сделок, совершенных в пуле. Однако участие в пуле ликвидности сопряжено с риском, называемым непостоянная потеря (непостоянные потери).
Теперь, когда мы знаем, что такое непостоянные потели (IL), как с ними бороться? Во многих пулах ликвидности IL является неизбежной реальностью, но, безусловно, есть ряд стратегий, которые вы можете использовать для смягчения или даже полного предотвращения последствий IL. Формула ребалансировки протокола AMM будет балансировать количество токенов. Выбирайте пары, которые не подвергают ликвидность нестабильности рынка и непостоянным потерям, а не криптовалюты с нестабильной историей или высокой волатильностью. Еще одна стратегия, позволяющая избежать временных убытков, заключается в тщательном поиске на рынке, который очень волатилен. Для вредств, снятых в течение первых 30 дней, компенсация IL не предусмотрена; Поставщик ликвидности в таком случае имеет такие же риски непостоянных потерь, как в обычном AMM.
Создавая больше доступной ликвидности по заданной цене, она фактически позволяет арбитражникам обменивать большее количество актива прежде, чем цена начнет двигаться. Онлайн-калькуляторы, например, от CoinGecko, могут упростить этот процесс, учитывая начальные цены криптовалют, состав пула и изменения цен с течением времени. Однако малоизвестный факт заключается в том, что эти IL-калькуляторы не учитывают доходность, которую можно получить за время работы LP.
Это риск, связанный с возможностью получать комиссию из пула ликвидности, где потенциальные выгоды могут перевесить временные неудачи. Ниже приведена оценочная стоимость (без торговых комиссий) первоначальных инвестиций после изменения цены. Непостоянная потеря — это потеря стоимости ваших активов в пуле ликвидности из-за ребалансировки активов, проводимой AMM, когда цены на активы колеблются. Например, если цена токена A значительно увеличится по сравнению с токеном B, пул проведет ребалансировку, продав часть токена A, чтобы купить больше токена B для поддержания этого баланса. Тогда возникает непостоянная потеря, поскольку стоимость возвращаемых вами активов может быть ниже, чем та, которую вы имели бы, если бы вы просто хранили их в кошельке. Хотя непостоянная потеря представляет собой риск, благодаря анализу и принятию стратегических решений трейдеры могут его учитывать и успешно выступать в качестве поставщиков ликвидности.
Пулы ликвидности выступают в качестве источника ликвидности для протоколов AMM. Ни один пользователь не хочет нести большие убытки из-за проскальзывания при обмене криптовалюты на другую по протоколам AMM. Когда цена одного актива увеличивается или уменьшается относительно другого, пул корректирует количество обоих активов, чтобы поддерживать постоянное соотношение (часто 50/50) на основе их новой стоимости. Пулы ликвидности — это резервы активов, депонированные инвесторами, которые предоставляют пары криптовалют для возможности торговли на децентрализованных платформах (DEX). Исторически такая потеря называется “непостоянной”, потому что она измеряется в то время, когда деньги все еще залочены в смарт-контракте. То есть, IL — это динамическая метрика, предоставляемая поставщикам ликвидности (LP), чтобы они могли отслеживать свою прибыль и убыток в реальном времени во время предоставления ликвидности.
Поэтому учет времени нахождения активов, заблокированных в пулах, и возможности восстановления их первоначальной стоимости имеют решающее значение для эффективного управления непостоянными потерями. Непостоянная потеря — это временная потеря средств, с которой часто сталкиваются поставщики ликвидности вкладывающие свои криптовалютные активы в пулы ликвидности. Это происходит из-за изменения курса активов в торговой паре и специфики работы этих самых пулов ликвидности.
